הון עצמי, אתה חייב את זה לעסק שלך

יזמים רבים מגיעים אלינו למשרדים ומציגים עסק מצוין שהם מתכננים לפתוח.

הנתונים תמיד נראים מעולה , טבלאות האקסל מצוינות , וכול התוכנית העסקית תוך 3 שנים מעבירה את כול היזמים לפנסיה ללא צורך לעבוד עוד , אגב כמו כול תוכנית עסקית.

אבל, כמעט כול היזמים הללו אינם מצליחים בבוא הזמן להרים את העסק בהצלחה לאורך זמן וזאת.

בשל סעיף בעל חשיבות עצומה שחסר להם בתוכנית: הון עצמי .

ברצוני לתת דגש היום על המושג הסופר חשוב הזה שהקמה של עסק דורשת שנקרא הון עצמי !

ובהמשך גם אבהיר זאת דרך דוגמא חיה ואמיתית מניסיוני האישי.

רבים מהיזמים בטוחים שגם ללא הון עצמי ניתן להקים לעצמם עסק קטן ועם הזמן עסק זה יכסה את כול עלויות ההקמה והמימון וגם יישא עליו בהצלחה את כול ההוצאות שלו ואת השכר של היזמים .

ברוב המקרים ולאור ניסיוני מעל 20 שנה עם אלפי עסקאות כחתם אשראי  אין זאת כך , וזאת בגלל החוסר בהון עצמי שמלווה בתכנון לקוי שאיננו לוקח בחשבון את הדברים הבלתי צפויים שקורים בהקמה של העסק.

זהו שכר הלימוד של ההקמה.

יזם שבא בלי הון עצמי לעסקה, קופץ לים סוער בלי שום כרית הצלה במקרה של גלים בינונים  ומעלה.

והגלים הללו תמיד מופיעים.

ראשית נגדיר מהו הון עצמי?

הון עצמי מוגדר כהפרש בין סך הנכסים של עסק  לסך ההתחייבויות שלו .

ברגע שההפרש הינו לטובת הנכסים בצורה העולה על 25% , אזי העסק יכול להתמודד ביתר קלות עם שינויים ומהמורות בעת הפעילות שלו , ולפעול לפיתוח עסקיו .

מניין יכול לבוא הון עצמי לעסק חדש ?

מחסכונות של היזם, משותפים שמשקיעים הון עצמי לא ממונף שלהם בהקמה , מבני משפחה ,

מחסכונות שנצברו  על ידי בן בת זוג של היזם, ועוד ועוד.

ישנם אין ספור שיטות לגייס הון עצמי לעסקה, ואשראי איננו אחד מהם.

אשראי בנקאי >>

או הלוואה מהקרן לעסקים קטנים >>

או מקרן פועלים לעסקים קטנים >>

הינו גיוס משלים ליזם שמגיע עם הון עצמי .

כשיזם מסביר לי שההון העצמי לעסקה הינה הלוואה פרטית שהוא לקח , אני מבין שזהו מתכון להסתבכות .

כשיזם מסביר לי שההון העצמי לעסקה הינה הלוואת קרן לעסקים קטנים  שהוא לוקח כדי לממן את העסק ואיננו מזרים ולו שקל מההון הפרטי שלו , אזי אני מבין מראש שהעסק הזה לא יחזיק מעמד מעל שנה שנה וחצי .

דוגמא מהמציאות שלי שנתקלתי בה בשנת 2016:

יזמת בתחום האפייה החליטה לקחת על עצמה הקמה של מאפית בוטיק באיזור מתפתח מאוד   בארץ .

אין מתחרים ב 5 ק"מ הקרובים, יש שכונה גדולה מאוד שמוקמת בסמוך , לפיכך פוטנציאל עסקי גבוה להצלחה .

לשאלתי אודות ההון העצמי, הסבירה לי שבעלה ייקח הלוואה כנגד שעבוד קרן ההשתלמות שלו בסך 200,000 ₪ .

ביקשה שאגייס בעבורה הלוואת מדינה , ומסגרת אשראי קטנה נוספת , ומסגרות אשראי קטנות בויזות בעבור העסק שלה .

סירבתי לעסקה, התעקשה לגשת בכול זאת דרך יועץ אחר וקיבלה הלוואה בסך 270,000 ₪ .

המאפיה נמכרה לאחר שנה וזאת רק בעבור כיסוי החוב להלוואת מדינה ועם הפסד גדול ועוגמת נפש עצומה ליזמת ולבעלה .

עסקה כזו מצריכה לפחות 150-250 אלף ₪ הון עצמי . (25% לערך )

ההון העצמי מאפשר ליזמים להתניע את תהליך ההקמה , קליטת העסק החדש בסביבתו , מעט פרסום מקודם או אורגני דרך משרד שמתמחה בכך , טעויות בתזרים , אשראי שהספקים מסרבים לתת בהתחלה לחלק מהיזמים עד שיכירו אותם ועוד ועוד .

יזם שלא מגיע עם הון עצמי, איננו יכול לטעות ! הוא חייב לשלם את המינוף העצום אותו לקח על עצמו כבר מהיום הראשון .

בכול יום הריבית מתדפקת על דלת העסק, ואיננה מתחשבת בכלום !!!

מינוף שהופך להיות כנגד העסק במקום להרים אותו , רק גורם לו לשקוע .

וזאת עוד לפני שהחל לפעול.

ההון עצמי בהקמה אסור שיהיה משועבד. הוא שוכב לו בנפרד בצד בפקדון או בחשבונו הפרטי של היזם , כך שאם קורים דברים בלתי צפויים ( והם תמיד קורים ) היזם מסוגל להזרים זאת לתוך העסק וזאת לצורך גישור על פערים תזרימיים בלתי צפויים בעסק .

מהם פערים תזרימיים בלתי צפויים : לדוגמא במאפיה עליה דיברתי קודם , רכישת מקרר תצוגת עוגות שלא נלקח בחשבון , מימון עלויות הקפה במזומן עד שהספקים יסכימו לתת אשראי , פרסום ממומן קטן של כמה אלפי שקלים בחודש , כי העסק לא מתרומם , או שיש מבצעים שחשוב לנו לפרסם בחגים . ועוד ועוד תקלות שקורות ומצריכות הזרמת הון שלא נלקח בחשבון.

ההון העצמי הזה הוא זה שעשוי לקדם את העסק, ולאפשר לו לדלג בשלום על תקופות קשות.

הפערים בתזרימי המזומנים קורים בכול עסק בעיקר בשתיים שלוש שנות ההקמה שלו , הזרמת הון עצמי לתוך העסק מאפשרת לו לעבור את הפערים הללו בשלום .

זכרו שהלוואות בנקאיות לעסקים, קרנות בערבות מדינה, קרנות צפון דרום ליזמים צעירים , קרן שמש וכול קרן אחרת הינה מימון משלים לאחר הזרמת ההון העצמי על ידי היזם ולא לפני.

התובנה הזו חשובה מאוד לפני ההקמה, ולא לאחריו שאז כבר אין מקום לטעויות כי טעות עלולה לגרום לסיום חייו של העסק , או למכירתו בסכום זעום לאלה שבאים עם הון עצמי.

תזרים , תזרים , תזרים הוא כלי הכי חשוב בעסקים .

אם התזרים שלך חיובי ונשען על רווחיות ראויה , אזי אתה תצליח לאורך השנים .

על מנת ליצור תזרים חיובי שכזה , נדרש הון עצמי .

הון עצמי מביאים מהבית ללא מינוף , ללא הלוואות מוגבלות בזמן , ללא צורך להחזיר בכול חודש או בשנות חייו הראשונות של העסק , כי המינוף במקום להרים את העסק מכשיל אותו .

העסק משועבד לתשלומי המינוף , חשוב מאוד להזהר מכך .

הון עצמי , אל תתחיל בלי .

שלומי גורנלר

שלמה גורנלר – כותב המאמר הינו יזם , מנטור , מאמן עסקי , יועץ עסקי ויועץ פיננסי עם התמחות בבנקאות וזאת משנת 2003 מצורף קישור: